Monat: Oktober 2020

The millionaire investor Mike Novogratz, assures that the use of Bitcoin, for the time being, is limited to the reserve of value and not as a means of exchange.

Billionaire investor Mike Novogratz, believes that the use of Bitcoin as a currency is not on the horizon for now. However, he says that while that time is coming, the most popular of the digital coins is being used widely and effectively as a high-capacity reserve of value.

„I believe that Bitcoin will not be used as a transaction coin for the next five years,“ said Galaxy founder and CEO. He made the statement during an interview with Bloomberg.

These statements from Novogratz come at a time when Bitcoin is going through the best run of the year 2020. Over the past few days, the price of cryptomoney has hit the $13,000 mark as a result of PayPal’s announcements regarding digital currencies.

Novogratz does not believe in the use of Bitcoin as a currency in the short term

One of the reasons why Mike Novogratz believes that the use of Bitcoin Billionaire, as a currency, will not happen in the short term, is its scope. Only small percentages of the population in economically advanced countries know about and use crypto-currency as a means of payment.

For example, in the United States, reports explain, only 7% of the population has ever used Bitcoin. In other nations such as Vietnam or Turkey, the percentage is higher. However, at best, the use of Bitcoin is less than 30% of the economically active population.

In this sense, adoption is the main obstacle to be overcome for the currency to acquire the status of money. According to the investor, this barrier should be overcome in the next five years or more.

This would depend on the time it takes for the central banks‘ or CBDC’s digital currencies to come into effect. Consequently, they would allow the tokenisation of hundreds of millions of people, who would learn everything about digital currencies.

Moreover, when people realise that there is a decentralised, secure and more popular cryptomoney like Bitcoin, they will consider it one of their favourites, especially because of its scarcity and constant valorisation, which makes it not only different but superior to stable currencies. But, until then, as Novogratz says, Bitcoin only works as a refuge of value.

A reserve of value

Thus, taking into account the factors by which Novogratz assures that the use of Bitcoin, as a currency, is not on the agenda in the short term, appears what he considers the current function of this currency.

In this sense, the expert points out that Bitcoin is today, and especially in this context of pandemic and crisis, a reserve of value. One of the reasons why it is being adopted as such by a growing number of large-calibre investors is the weakness of the US dollar and the fears that have been triggered by the upsurge in infections of the new coronavirus.

„Therefore Bitcoin, as the digital gold that it is, is going to keep growing,“ Novogratz stresses. At the same time, he points out that more and more people are going to want a piece of Bitcoin as part of their portfolios.

During the course of this week, the price of Bitcoin grew by approximately 13% and reached the barrier of USD 13,000 per currency. This is the best run of the pioneering cryptomoney this year, 2020.

Data to take into consideration

• Billionaire Mike Novogratz, is founder and CEO of Galaxy Investment Partners.
• The price of Bitcoin, at the time of writing, is $13,100 per unit.
• Paul Tudor Jones has highlighted Bitcoin’s qualities as a store of value.
• During 2020, the number of professional investors who have bet on Bitcoin has increased considerably.

I mercati azionari globali e le criptovalute hanno subito un forte calo da quando il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha concluso i colloqui sulle misure di soccorso per il Coronavirus.

Sulla scia di una ripresa straordinariamente rapida dal virus, che ha causato oltre 210.000 vite americane, il presidente Donald Trump ha interrotto bruscamente i colloqui con la presidente Nancy Pelosi e i leader democratici sui nuovi pacchetti di aiuti economici.

Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno perso solidi guadagni dall’inizio della giornata e sono caduti in territorio negativo dopo l‘ annuncio , ei mercati delle criptovalute hanno seguito l’esempio, indicando che sono diventati più correlati alle azioni e meno all’oro negli ultimi mesi.

Crollo della capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi

La capitalizzazione di mercato totale è diminuita di circa $ 10 miliardi nelle ultime 24 ore. La mossa ha portato i mercati da $ 335 miliardi a poco meno di $ 325 miliardi.

Tuttavia, nella visualizzazione mensile, sono ancora all’interno di un canale di trading range-bound e devono ancora precipitare ai minimi mensili di circa $ 310 miliardi.

Bitcoin ha guidato la ritirata come al solito con un brusco calo del 2% da $ 10.750 a $ 10.530 in appena un paio d’ore. Da allora, il re delle criptovalute si è ripreso un po ‚per scambiare a $ 10.600.

Sunday Price Watch: Bitcoin tra $ 11K, il valore di Token Airdrop di Uniswap ha raggiunto $ 3500
L’analista di crittografia „CryptoHamster“ ha identificato una divergenza ribassista sull’intervallo di tempo giornaliero con test ripetuti della media mobile di 100 giorni.

Divergenze ribassiste nascoste su un lasso di tempo giornaliero.

100MA finora è servito da supporto decente. Ma viene testato più e più volte. $ BTC $ BTCUSD #bitcoin pic.twitter.com/uBbEMxCeph

È stato osservato da diversi analisti che la volatilità di Bitcoin e i volumi di scambio sono estremamente bassi al momento, il che di solito è un precursore per un passo avanti più grande.

Questo calo minore non può essere considerato, quindi è più probabile che si verifichi un ritorno a quattro cifre a breve termine.

Altrove su Crypto Markets

Come al solito, le altcoin vengono colpite più duramente e sono responsabili della maggior parte di quella perdita di capitalizzazione di mercato nell’ultimo giorno o giù di lì.

Ethereum è tornato al suo livello più basso per quasi due settimane in un crollo del 5% a poco meno di $ 335 prima di recuperare marginalmente per recuperare il livello di $ 340. L’XRP di Ripple ha perso un importo simile tornando a $ 0,245, mentre Binance Coin è sceso a $ 27,40.

Polkadot e Chainlink sono stati due dei maggiori perdenti della giornata, con un calo di circa il 7% ciascuno. Solo EOS è stata in grado di invertire la tendenza nella top 20 delle criptovalute e pubblicare un guadagno del 6% sulla notizia che Google Cloud si unirà alla community per diventare un produttore di blocchi di rete EOS.

La Securities and Exchange Commission (CVM) brasiliana ha approvato la creazione del primo fondo 100% backed in Bicoin do Brasil.

Così, QR Asset Management, asset manager della holding QR Capital, ha lanciato giovedì il primo fondo con allocazione completa in Bitcoin do Brasil, QR BTC MAX FIM IE.

Con una gestione passiva e un investimento minimo di 50.000 R$, il fondo sarà rispecchiato nella redditività del bitcoin e, pertanto, non addebiterà una commissione di performance.

Il prodotto apre, in Brasile, l’investimento nella principale criptomeda del mercato in modo regolamentato e con le migliori pratiche di custodia istituzionale, con una commissione di amministrazione di solo 0,9% all’anno.

Con l’aspettativa di raggiungere un valore netto di 100 milioni di R$ nei primi 12 mesi, il fondo è già disponibile per l’investimento in un primo momento sul sito web di QR Asset e sulla piattaforma Órama.

QR BTC Max acquista bitcoins direttamente da broker stranieri regolamentati nei loro paesi d’origine. Questa innovazione, portata sul mercato da QR Asset, è in linea con le regole della Securities Commission (CVM), che permettono ad un fondo allocato al 100% di bitcoin con questo design di essere aperto ad investitori qualificati, e non solo ad investitori professionali.
Bitcoin

Oltre a presentarsi come un modo semplice e sicuro per gli investitori di esporsi passivamente al bitcoin, il fondo si posiziona come una nuova opzione per la diversificazione del portafoglio in uno scenario di basso rendimento degli investimenti a reddito fisso, prospettiva di inflazione e svalutazione delle valute fiduciarie.

Per Fernando Carvalho, CEO di QR Capital Holding, il momento del lancio di QR BTC Max non potrebbe essere più tempestivo:

„Stiamo vivendo un momento di storici bassi tassi di interesse e quindi gli investitori stanno iniziando a cercare di diversificare il portafoglio in prodotti che hanno liquidità, come il bitcoin. A ciò si aggiunge l’impatto della crisi sul mercato dei cambi. La Bitcoin finisce per agire come una doppia copertura, in quanto è una merce digitale scambiata in dollari sul mercato mondiale. Anche le attività hanno avuto un significativo apprezzamento nel 2020, anche con lo scenario attuale“, ha detto.

Theodoro Fleury, gestore di QR Asset Management, spiega il vantaggio di investire in bitcoin attraverso il fondo, piuttosto che acquistare autonomamente dai broker:

„Tutti i processi sono di responsabilità del gestore, eliminando la necessità per l’investitore di occuparsi di portafogli digitali, chiavi private e scambi – sostiene Fleury – La custodia dei beni gestiti avviene in un deposito a freddo profondo, cioè un tipo di hard disk senza accesso a internet, che garantisce la massima sicurezza per i bitcoin“. Gli investitori non hanno accesso a questo tipo di custodia e, attraverso il fondo, possono godere di questa sicurezza“, ha detto.

Le attività più forti

Il modello BTC MAX QR è già convalidato sul mercato mondiale.

Il più grande fondo d’investimento digitale al mondo, 100% allocato in bitcoin e con gestione passiva, è di proprietà del gestore statunitense Grayscale, con 4,9 miliardi di dollari in gestione.

In Brasile, lo scenario di crisi ha fatto sì che la domanda di fondi d’investimento cripto regolamentati sia aumentata rispetto all’anno scorso.

Nel dicembre 2019 erano presenti cinque fondi che, insieme, ammontavano a 1,3 mila azionisti e circa 26 milioni di R$ di patrimonio netto.

Secondo il sito web di CVM, al 21 settembre i nove fondi avevano accumulato 16,7 mila azionisti e 210 milioni di R$ in PL. E ora, il decimo fondo è attivo, offrendo per la prima volta sul mercato brasiliano l’intero investimento in bitcoin.
Hedge

La Bitcoin, creata subito dopo la crisi finanziaria del 2008 con l’intento di rifugiarsi in scenari impegnativi, è diventata la più grande e importante delle criptomorfe. L’attività è stata citata come opzione per i nomi riconosciuti sul mercato mondiale.

Luiz Stuhlberger, di Verde Asset Management, che ha il più grande fondo multimercato al di fuori degli Stati Uniti, crede nella valuta come investimento e riserva di valore.

Renaissance Technologies, uno dei più grandi fondi quantistici del mondo, ha annunciato che inizierà ad investire in bitcoin.

In una lettera aperta al mercato, uno dei pionieri degli investitori di hedge fund, Paul Tudor Jones, ha anche detto che il bitcoin è una forma importante di riserva di valore e ha rivelato che sta investendo nella valuta.

Volume and open interest in Bitcoin futures have been steadily declining, but this could help catalyze the next uptrend.

The volume and open interest of BinBot futures (BTC) are rapidly decreasing. Data shows that since the peak in September, BTC futures volume has fallen by 60% from over $25 billion to around $10 billion.

Bitcoin futures volume by exchange (September)

Bitcoin futures volume per exchange (September). Source: Digital Assets Data

While the decline in business activity may seem like a negative metric, it could also indicate that a bullish cycle is in the making.
Why might the decline in futures market activity drive the price of Bitcoin?

The Bitcoin futures market represents the majority of leveraged trading in the Bitcoin market and popular platforms such as Binance, BitMEX and ByBit offer up to 125 times the leverage.

When traders are highly leveraged, they’re vulnerable to liquidation. For example, if a long-term contract with 10 times the leverage placed at USD 10,000 settles at USD 9,000, it forces the buyer to sell that position in the market.

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Assuming that there are a large number of traders in similar positions, this increases the selling pressure and can catalyze a massive sale on the price of Bitcoin.

If open interest and futures market volume increase, it puts Bitcoin in a vulnerable position and increases the likelihood of cascading settlements like those seen during the disastrous „Black Thursday“ when more than $1 billion in futures contracts were settled when Bitcoin’s price plummeted below $3,600.

The drop in futures volume can be perceived as a potentially bullish event, as normally a small price swing could turn into a significant price change if a large number of settlements are triggered at a certain price level.

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As such, the declining volume and open interest of the futures market could lay the foundation for us to see a stable and prolonged upward run.

Open interest and volume of Bitcoin during bull and bear markets

Open interest and volume of Bitcoin during bullish and bearish markets
During bull markets, there are often multiple spikes in open interest, but the market remains neutral for an extended period, allowing spot volume to recover. As shown in the chart below, while the futures market volume has declined, the spot volume has increased slightly.

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Spot exchange volumes

Volumes of the spot exchanges.

While not shown on the chart, LMAX Digital, a Bitcoin spot exchange that suits institutions, recently surpassed Coinbase to become the largest spot exchange. Kyle Davies, co-founder of Three Arrows Capital, explained:

„Indications that BTC is not a niche craft industry: 1) BTC has a strong correlation with stocks and commodities, but it only trades as a cryptomoney 2) LMAX is the largest BTC spot market in dollars, but you don’t have an account there 3) It trades with multi-billion dollar participants that you’ve never heard of“.

Considering the increase in institutional demand, the increase in spot volume and the decrease in open interest on futures, the current trend can be considered upward.

What do traders expect in the short term?

In the short term, traders expect consolidation to continue below the USD 11,000 resistance and this could extend the declining volume trend in futures.

The price of Bitcoin may increase as fear and uncertainty put pressure on the global markets

Edward Morra, a crypto currency trader, said that the liquidity shows that Bitcoin would probably face more side trades. He said:

„My current outlook is either the local high or another high to eliminate stops. There is a lot of liquidity left below the price.